三安光电(600703.CN)

必看!新基建新风口:第三代半导体材料投资机会都在这

时间:20-06-03 20:48    来源:和讯

中国是全球最大的功率半导体消费市场,未来有望保持高速发展,预计年复合增速达4.8%。未来功率半导体将呈现高性能,高增长,高集中度的发展趋势。

第三代半导体材料是功率半导体跃进的基石,可以降低 50%以上的能量损失,最高可以使装备体积减小75%以上。先进半导体材料已上升至国家战略层面,2025 年目标渗透率超过 50%。

在2025中国制造中,对第三代半导体单晶衬底、光电子器件/模块等细分领域做出了目标规划。与此同时,新基建与消费电子将明显提升第三代半导体材料需求空间。

我们精选了世纪证券发布的《从新基建与消费电子看第三代半导体材料》与你分享,该报告分析了第三代半导体材料的发展机会,并梳理出值得关注的标的公司,具体如下:

一、为什么推荐投资第三代半导体材料

1、功率半导体下游细分领域带动需求爆发式增长,将带动第三代半导体材料应用

2、贸易摩擦加剧与摩尔定律见顶双重背景下,底层材料提供了弯道超车的可能性

3、新基建与消费电子为国内需求打开空间

二、功率半导体受益于下游新兴领域快速发展

1、功率半导体是电路控制的核心元器件

2、市场规模平稳增长,未来增量空间来自于新兴领域

3、国内是最大的消费市场,自给率不足20%

三、第三代半导体材料是功率半导体跃进的基石

1、第三代半导体材料对性能提升有明显优势

2、产业应用集中在衬底、射频器件,2025年渗透率将达到50%以上

3、底层材料突破是摩尔定律延续的关键

四、新基建视角:5G射频端需求带动GaN爆发式增长

1、宏基站射频元器件数量大增,GaN渗透率有望持续提升

2、小基站性能优势明显,高功率高频段环境下需求度提升

五、消费电子视角:高效能、小体积加速GaN消费电子中的应用

1、以充电器为代表,GaN支持下的快充效率翻倍提升

2、新能源汽车市场拐点已至,GaN功率器件空间可期

六、相关上市公司

1、海特高新(002023,股吧)

2、三安光电(600703)(600703,股吧)

3、斯达半导

七、风险提示

1、研发进度不及预期

2、替代效果不及预期

3、成本控制不及预期

以下是本报告部分内容,本报告共33页,完整报告可在公众号回复“智东西061”获取。

本文首发于微信公众号:智东西。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)

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